| Этот семинар для Вас, если Вы: Курс предназначен для: Финансовых аналитиков, менеджеров инвестиционных проектов, руководителей компаний реального сектора и финансовых институтов, связанных с реализацией и развитием проектов. Цель курса: - Систематизировать имеющиеся знания в области управления инвестициями.
- Получить знания и навыки управления инвестициями, выбора проекта, анализа его инвестиционной привлекательности, эффективности, полной реализации проекта, включая все стадии жизненного цикла проекта.
- Научится осуществлять мониторинг проектаполучить знания и навыки построения комплексной и эффективной системы управления финансами в компании.
В программе: 1. Экономическая сущность инвестиционной политики организации. - Понятие инвестиций
- Реальные и финансовые инвестиции
- Прямые и косвенные инвестиции
- Долгосрочные инвестиции и краткосрочные финансовые активы
- Инвестиции с высокой и низкой степенью риска
- Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные облигации, производные финансовые инструменты
- Инвестиционный процесс
- Участники инвестиционного процесса
- Понятие финансового рынка
- Типы инвесторов
- Инвестиционная политика
- Финансовые посредники
- Cовременные тенденции на финансовых рынках
2. Инвестиционная среда: рынки, институции и процентные ставки. - Типы финансовых рынков: рынки физических активов, спот-рынки и фьючерсные рынки, денежные рынки, рынки ипотечных долговых бумаг, первичные рынки, вторичные рынки
- Денежные рынки и их инструменты
- Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом
- Долевые ценные бумаги: рынок акций
- Рынки производных финансовых инструментов
- Финансовые институты: коммерческие банки, ссудосберегательные общества, общества по страхованию жизни, взаимные фонды, пенсионные фонды и другие
- Фондовые биржи
- Внебиржевые рынки и система NASDAQ
- Источники и использование информации об инвестициях. Индикаторы и индексы рынка капитала (фондового рынка)
- Виды сделок с ценными бумагами: «длинные сделки», фондовые покупки в кредит, продажа «без покрытия»
- Понятие инвестиционной маржи
- Стоимость финансовых ресурсов: процентные ставки
- Факторы, определяющие процентные ставки
3. Риск и доходность. - Понятие инвестиционного дохода
- Концепция стоимости денег во времени: простые и сложные проценты; будущая стоимость, приведенная стоимость, аннуитеты
- Доходность инвестиций и ставка доходности за период владения
- Средневзвешенная доходность
- Оценка безрисковых ценных бумаг
- Безрисковая ставка доходности
- Номинальная и реальная ставка доходности
- Доходность к погашению ценной бумаги с фиксированным доходом, спот-ставки, форвардные ставки, банковская учетная ставка
- Оценка рискованных ценных бумаг
- Определение риска
- Ожидаемая доходность и стандартное отклонение
- Источники риска
- Компоненты риска: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск
- Понятие фактора «бета»
- Модель оценки доходности активов САРМ
- График зависимости «риск – доходность»
- Понятие приемлемого уровня риска
4. Понятие портфеля. Портфельный анализ. - Определение инвестиционного портфеля
- Состав портфеля
- Распределение портфельных активов
- Рискованные активы
- Безрисковые активы
- Определение уровня доходности портфеля
- Кривые безразличия
- Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля
- Теорема эффективного множества
- Диверсификация и риск портфеля; премия за риск портфеля
- Портфель, содержащий два вида ценных бумаг
- Оптимальный рискованный портфель
5. Виды финансовых инвестиций. - Инвестиции в обыкновенные акции
- Котировки акций
- Виды стоимости обыкновенных акций и измерение стоимости акций
- Доходность акций
- Ценные бумаги с фиксированным доходом, их виды
- Облигации как инвестиционный инструмент
- Измерение стоимости облигаций
- Доходность облигаций
- Управление ценными бумагами с фиксированным доходом; процентный риск; портфель облигаций и процентные свопы
6. Производные финансовые инструменты. - Понятие опциона
- Опционы «колл» и опционы «пут»
- Стоимость опциона
- Понятие инвестиционной премии
- Модели оценки опциона: биномиальная модель и модель Блэка-Шоулса
- Уравнение паритета опционов «пут» и «колл»
- Варрант как вид опциона
- Сущность хеджирования
- Страхование портфеля
- Понятия фьючерсного контракта; цена фьючерса; понятия «длинной» и «короткой» позиции
- Типы фьючерсных контрактов: товарные и финансовые фьючерсы. Форвардный контракт как средство хеджирования инвестиций
- Механизм торговли на фьючерсных рынках
- Хеджеры и спекулянты
- Доходность фьючерсных контрактов
- Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов
7. Оценка эффективности управления портфелем. - Цели портфельного управления
- Диверсифицированный и недиверсифицированный портфель
- Функции инвестиционного управления: выработка инвестиционной политики; финансовый анализ и формирование портфеля; пересмотр портфеля; оценка эффективности портфеля
- Принципы управления портфелем: пассивное и активное управление
- Оценка эффективности индивидуальных инвестиций
- Оценка доходности инвестиционного портфеля
- Виды и способы снижения рисков портфельных инвестиций
- Мониторинг инвестиционного портфеля
8. Принятие решений о капитальных вложениях; классификация проектов. - Реальные инвестиции; характеристика капиталовложений
- Принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений
- Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов
- Важность подготовки капитального бюджета
- Форма сводного инвестиционного плана (бюджета) компании
- Информационное обеспечение инвестиционных решений
- Классификация проектов: замена оборудования; модернизация; расширение и реорганизация; выход на новые рынки; исследования и разработки; долгосрочные контракты и другое
- Процесс принятия решения о капиталовложениях
9. Проект капиталовложений; методы оценки проекта. - Принципы оценки инвестиционных проектов
- Релевантные затраты и затраты упущенных возможностей
- Финансовые методы оценки инвестиций
- Учетная (бухгалтерская) норма доходности
- Период окупаемости капиталовложений
- Чистая приведенная стоимость
- Внутренняя норма доходности
- Сравнительный анализ методов оценки инвестиционного проекта
10. Прогнозирование и анализ риска денежных потоков проекта. - Прогнозирование денежных потоков проекта. Структура денежного потока: первоначальные инвестиции, операционные потоки, терминальные потоки (потоки по завершению проекта)
- Релевантный денежный поток
- Влияние фактора налогообложения: учет амортизации, срок налоговой амортизации, налоговая база актива
- Учет фактора инфляции
- Методы измерения и управления риском проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, статистические методы
- Какой должна быть ставка дисконтирования?
- Средневзвешенная стоимость капитала
- Анализ денежных потоков проекта
11. Оценка эффективности инвестиционного проекта. - Критерии эффективности инвестиционных проектов
- Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая эффективность
- Денежный поток инвестиционного проекта
- Интегральные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов
- Правила инвестирования
- Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
- Критерии принятия инвестиционных решений
12. Управление инвестиционными проектами. - Управление разработкой инвестиционного проекта
- Объекты и формы инвестиций
- Инвестиционный процесс и этапы разработки проекта
- Роль бизнес-плана и порядок его составления
- Методы оценки эффективности и риска проекта
- Принятие решения об источниках финансирования
- Планирование проекта
- Управление реализацией проекта
- Формы управления проектом
- Сетевые методы управления и контроля исполнения
- Управление переменами
- Стадия завершения проекта
- Роль человеческого фактора
- Информационное обеспечение инвестиционных решений
Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе: - Идентификация вариантов инвестиционных решений
- Сценарий затрат инвестиционного решения
- Определение и анализ выгод от инвестиций
- Оценка рисков проекта
- Анализ вариантов инвестиций
- Презентация бизнес-проекта
ПРЕПОДАВАТЕЛЬ: Кандидат экономических наук. Закончил Чувашский госуниверситет (Чебоксары), Экономический факультет, Санкт-Петербургский госуниверситет экономики и финансов, Аспирантура, Санкт-Петербургский госуниверситет экономики и финансов, Программа профессиональной переподготовки «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)». Опыт работы по специальности более 7 лет. В том числе: - Группа Компаний «Аверс», Ведущий оценщик отдела оценки бизнеса
- Высшая экономическая школа СПбГУЭФ (ФИНЭК), Преподаватель
- ООО «Вэлью АРКА консалтинг» – ЗАО «Брокерская фирма «Ленстройматериалы» (ПО «Ленстройматериалы»), Ведущий оценщик, инвестиционный аналитик
- ФХ «Империя», Инвестиционный аналитик по рынку недвижимости
- Аппарат Главного федерального инспектора по Чувашской Республике аппарата полномочного представителя Президента РФ в Приволжском федеральном округе,Чебоксары, Помощник Федерального инспектора по ЧР
- Удостоверение о повышении квалификации установленного законом образца
- Хотите заказать такой же тренинг в корпоративном формате? Напишите нам.
Подайте заявку, чтобы забронировать место. Подача заявки не накладывает на Вас никаких обязательств по посещению данного мероприятия. После получения заявки мы свяжемся с Вами в течение одного рабочего дня и предоставим всю необходимую информацию о мероприятии. Оплата обучения производится только после согласования всех вопросов. | |